1
Національний банк України (НБУ) має в своєму арсеналі різні інструменти для регулювання економіки країни. Одним із найпотужніших є облікова ставка — ключовий показник, що впливає на вартість грошей в економіці. Вона визначає, під який відсоток НБУ надає кредити комерційним банкам та приймає вклади. Це, своєю чергою, впливає на рівень інфляції, кредитування, інвестиції, споживання і, що важливо, на курс національної валюти. У цій статті ми розглянемо, як зміна облікової ставки Нацбанку впливає на курс гривні до долара, євро та інших світових валют.
Облікова ставка — це процентна ставка, за якою центральний банк надає кредити комерційним банкам. В Україні цей показник встановлюється Національним банком і використовується для контролю над грошовою масою та економічною активністю в країні. Підвищення або зниження облікової ставки є інструментом монетарної політики, спрямованої на боротьбу з інфляцією, стимулювання економічного зростання та підтримання фінансової стабільності.
Зміна облікової ставки має прямий вплив на вартість національної валюти щодо інших валют. Основні механізми цього впливу такі:
Протягом останніх років НБУ неодноразово змінював облікову ставку в залежності від економічних умов. У червні 2022 року Нацбанк підвищив облікову ставку з 10% до 25%, що стало одним із найрізкіших кроків в історії. Це було зроблено для стримування інфляції, яка почала зростати через війну та загальну економічну нестабільність.
Підвищення ставки призвело до зміцнення гривні на валютному ринку, оскільки іноземні інвестори почали більше цікавитися українськими облігаціями та іншими фінансовими інструментами. Це допомогло знизити попит на іноземну валюту і, відповідно, підтримати курс гривні.
Зміна облікової ставки впливає на курс гривні через кілька основних механізмів:
Зміна облікової ставки впливає не лише на курс валют, але й на економічну діяльність в цілому. Підвищення ставки збільшує вартість кредитів для бізнесу і населення, що стримує економічне зростання. Однак водночас це допомагає боротися з інфляцією і стабілізувати валютний ринок.
Для населення підвищення облікової ставки означає зростання ставок за депозитами, що може стимулювати заощадження, а не витрати. Однак кредитування стає менш доступним, що може обмежити споживчий попит. Для бізнесу це також може означати зниження можливостей для інвестицій і розвитку.
Зниження ставки, навпаки, робить кредити доступнішими, що стимулює економічну активність. Однак це може призвести до перегріву економіки і підвищення інфляції, що негативно вплине на курс національної валюти.
Прогнози щодо зміни облікової ставки і її впливу на курс гривні залежать від багатьох факторів. Якщо інфляція продовжить зростати, НБУ може бути змушений знову підвищити ставку, щоб стримати інфляційний тиск і підтримати курс гривні. Якщо ж ситуація в економіці стабілізується, Нацбанк може поступово знижувати ставку для стимулювання економічного зростання.
У будь-якому разі, зміна облікової ставки залишається одним із ключових інструментів впливу на курс національної валюти та загальну фінансову стабільність в Україні. Правильне використання цього інструменту дозволяє центральному банку ефективно реагувати на зовнішні та внутрішні виклики і підтримувати економічну рівновагу.
Зміна облікової ставки Національного банку України має значний вплив на курс національної валюти та фінансову стабільність країни. Підвищення ставки зміцнює гривню, стримуючи інфляцію та підвищуючи привабливість українських активів для інвесторів. Навпаки, зниження ставки стимулює економічне зростання, але може призвести до послаблення національної валюти.